韩国伦理片 建银海外：看护信达生物(01801)“跑赢大市”评级 缠绵价降至53.4港元

建银海外发布谋划论述称，下调信达生物(01801)缠绵价6%，从57港元降至53.4港元，响应出2027年之后 Mazdutide (IBI-362)的净失掉加多和将来销售额下落。由于基本面可靠等身分，信达生物也曾该行首选。看护评级“跑赢大市”。

建银海外指，2023年国度医保目次包含一项更故道理的PD-1相宜症。信达生物PD-1的生物药达伯舒(Tyvyt)第7次被纳入国度医保。该行预测信纳入医保目次的PD-1生物药不会大幅降价韩国伦理片，因为该公司看成主要的PD-1生物药坐褥商已续签纳入健保目次的央求。因此，上调2025年后的PD-1生物药销售预测，现在预测到2031年岑岭销售额将达到58亿元东谈主民币，而此前是56亿元东谈主民币。

该行预测，2023年第4季度居品销售将慎重增长。信达生物下半年的居品总收入将同比增39%。有迹象标明，信达生物正在迟缓规复药物会议研讨会、促销行动和关系营销。这些行动的加多将让2023、2024和2025年的销售和搞定资本与居品收入比进步2%、3%、4%。这导致信达生物的计划后净失掉扩大，而2025年的经计划盈利预测，则从1.51亿元东谈主民币下落至1300万元东谈主民币。

小色网

另外，该公司坐褥的药物Mazdutide(IBI-362)不会受到当地仿制药竞争的威逼。不外中国商场至少有6种减肥药正进行第三期临床磨练。这种竞争促使该即将该药品2031年的最高(peak)销售预测下调至56亿元东谈主民币，远低于此前140亿元东谈主民币的预测。